人福醫藥“土豪級”海外并購，36億吞并兩家美國公司

　　繼綠葉集團去年12月以6.88億美元（約44億元）收購澳大利亞第三大私立醫院Healthe Care之后，國內藥企海外并購再現大手筆交易。

　　3月29日，營業收入首次突破百億元大關的人福醫藥發表公告，同意全資子公司人福美國（Humanwell Healthcare USA,LLC）以5.29 億美元收購Epic Pharma,LLC公司100%的股權，以0.21 億美元收購Epic RE Holdco, LLC公司100%的股權。此兩項收購的金額合計為5.5億美元（約36億元）。

　　收購標的介紹

　　Epic Pharma 公司成立于2008 年6 月17 日，是一家集研發、生產、銷售為一體的醫藥企業，具備管制類藥品生產資質（美國藥品監管局DEA 認證），截至目前未曾收到美國FDA 嚴重483 警告，也無產品召回事件。

　　Epic Pharma 公司目前生產經營化學仿制藥，劑型包括片劑、硬膠囊和粉劑，其主要產品均為處方藥，針對膽結石、疼痛、暈動癥、高血壓等適應癥，具體經營數據根據交易對方的保密要求，在交易完成前暫不公開；同時，該公司還為多家美國知名藥企提供代工服務。

　　Epic Pharma 公司擁有30 多個處于不同階段的研發項目，研發產品主要集中在麻醉鎮痛、神經、高血壓等細分領域以及控緩釋劑型。

　　RE Holdco 公司成立于2007 年9 月19 日，是Epic Pharma公司的關聯企業，擁有Epic Pharma公司辦公地所處的房產，并將該房產出租給Epic Pharma 公司使用，除此之外無其它經營業務。

　　根據美國公認會計準則，截至2015 年12 月31 日，上述兩家公司合并資產總額為6756.46萬美元， 負債總額為3017.82萬美元， 資產凈額為 3738.63萬美元， 2015 年度合并營業收入1.1765億美元，合并凈利潤為5763.46萬美元。

　　本次股權轉讓價格以兩家公司2015年度合并凈利潤5763.46萬美元 為依據，對其估值為5.5億美元。

　　收購方介紹

　　人福美國是本次交易的收購方，是人福醫藥為本次交易而設立的全資子公司。公司第八屆董事會第三十六次會議審議通過了《關于同意在海外設立全資子公司的議案》，決定出資不超過2.7 億美元在美國設立該公司，從事海外醫藥產業投資。

　　美國普克（PuraCap Pharmaceutical LLC）為人福醫藥的控股子公司（持有72%的股權），在本次交易中僅作為公司的談判代表。

　　人福醫藥的收購邏輯

　　Epic Pharma 公司是一家集研發、生產、銷售為一體的美國醫藥企業，具備豐富的藥品生產管理經驗、穩定的產品市場空間以及較強的醫藥研發實力；該公司在研產品以麻醉鎮痛藥為主，并具有美國管制類藥品生產資質，能對公司麻醉鎮痛藥品業務的全球市場發展起到積極作用。本次交易有利于公司充分掌握美國醫藥市場情況，拓展海外銷售渠道，豐富公司醫藥產品品種類型，并帶動集團整體的醫藥生產質量管理水平的全面提升，將進一步加快公司的國際化進程，增強盈利能力和核心競爭能力，符合公司的長遠利益。