2017年我國工業氣行業大氣治理建造市場空間測算

　　 2017年5月出臺關于京津冀及周邊地區執行大氣污染物特別排放限值的公告，要求“2+26”城市，對于新建項目自2017年6月1日起，執行大氣污染物特別排放值；對于現有企業，對于火電、鋼鐵、石化、化工、有色、水泥以及鍋爐等排放標準中已有特別排放限值要求的行業，要求自2017年10月1日起執行大氣污染物特別排放值，對于鋼鐵燒結、球團工業，以標準修改單方式提高大氣污染物特別排放限值要求，自2018年6月1日起執行；對于平板玻璃、陶瓷、磚瓦工業，以標準修改單方式提出大氣污染物特別排放限值要求，自2018年6月1日起執行。目前該文件仍在征求意見階段，預計2017年“2+26”城市的非電行業大氣治理需求會快速啟動。

　　 2017年6月13日，《鋼鐵燒結、球團工業大氣污染物排放標準》等20項國家污染物排放標準修改版（征求意見稿）意見的函發布，提出修改工業大氣污染物排放標準，提高了《鋼鐵燒結、球團工業大氣污染物排放標準》特別排放限值，新增平板玻璃、陶瓷、磚瓦行業特別排放限值。以鋼鐵燒結、球團為例，提標后氮氧化物/二氧化硫/顆粒物特別排放限值為100/50/20mg每立方米，提標前特別排放限值為300/180/40mg每立方米，提標后相當于電力行業2011年電力行業特別排放值要求。目前該文件稿也在征求意見階段，我們預計2017年開始“2+26”城市的非電行業大氣治理需求會快速啟動，未來幾年可能會蔓延到全國范圍，全國非電行業大氣治理需求有望在未來五年快速釋放。

　　 非電行業治理市場空間有望超過電力行業，主要有兩個角度：（1）根據煤炭消耗量下游行業分布，火電占比50%，鋼鐵、建材、化工三行業合計占比38%，假設煙氣處理行業空間與煤炭消耗量成正比，考慮到單個非電項目總金額較小，單位治理投資額一般高于電力項目，因此非電行業大氣處理市場空間有望超過電力行業；（2）根據環保部統計，2015年工業燃煤鍋爐消耗原煤量大概7億噸，約占煤炭消耗量20%，許多非燃煤的工業過程也對大氣污染物排放有顯著貢獻，包括水泥、玻璃、石化、冶金等行業中的一些工業過程都會釋放大量大氣污染物，考慮燃煤+非燃煤工業過程產生的煙氣治理需求，總市場空間有望超過電力行業。我們測算電力行業超凈排放市場空間1200億元，非電行業提標帶來的大氣治理市場空間將大于電力超凈排放。

煤炭消耗量按下游行業估計（%） 數據來源：公開資料整理

氮氧化物按下游行業估計（%） 數據來源：公開資料整理

　　 假設全國提標到特別排放限值要求，考慮工業鍋爐、水泥、鋼鐵、磚瓦、陶瓷、玻璃行業，我們預計2017-2021年市場空間合計1554億元。假設到2021年底，全國所有地區非電行業均達到特別排放限值的要求，我們測算出以下幾個行業大氣治理需求：工業鍋爐643億元，鋼鐵行業311億元，磚瓦行業268億元，陶瓷行業150億元，水泥147億元，玻璃行業35億元，預計京津冀2+26城市的非電大氣治理需求將在2017-2018年迅速鋪開，后面向全國蔓延，整體看，我們預計非電大氣治理需求的高峰主要分布在2018-2020年。(具體測算邏輯請參考我們2017年9月14日外發的報告：《公用事業:環保春秋志系列之大氣篇》）。

部分工業行業大氣治理“十三五”建造市場空間測算 數據來源：公開資料整理