2023年終盤點：1400億！半導體是重點搶籌對象

　　兩融余額作為二級市場杠桿資金的代表，是市場情緒的風向標之一，也是增量資金的重要來源之一。東方財富Choice數據顯示，截至12月25日，滬深京三市的融資融券余額達1.66萬億元，占A股流通市值的比例超過2%，兩融余額較2022年年末的1.54萬億元增加1200多億元。

　　其中，融資余額1.58萬億元，較2022年年末的1.44萬億元增加了1400多億元；融券余額711億元，較2022年年末的的959億元減少了248億元。

　　杠桿資金：四季度跑步入場

　　從全年變化情況來看，上半年融資客看好國內經濟恢復而持續加倉A股，第三季度由于諸多因素疊加，整體上有所撤退，進入第四季度，雖然上證指數持續調整，但隨著政策不斷加碼，融資客開始持續跑步進場。

(數據截至2023年12月25日)

　　兩融余額平穩有序增長，得益于多項政策的推動。8月18日，中國證監會有關負責人就“活躍資本市場，提振投資者信心”答記者問時提出，進一步擴大融資融券標的范圍，降低融資融券費率，將ETF納入轉融通標的。

　　8月27日，滬深北交易所發布通知修訂《融資融券交易實施細則》，將投資者融資買入證券時的融資保證金最低比例由100%降低至80%，自2023年9月8日收市后實施。在杠桿風險總體可控的基礎下，適度放寬融資保證金比例。

　　川財證券首席經濟學家陳靂表示，9月以后兩融余額持續增長，主要有三方面原因：一是美聯儲加息周期接近尾聲，海外擾動因素逐步消退，市場信心有所恢復；二是國內政策持續加碼，8月以來，多個部門相繼出臺政策，助力提升市場活躍度；三是A股整體估值水平處于歷史低位區間，具備較高的配置價值。

　　非銀融資余額居首

　　東方財富Choice數據顯示，截至12月25日，非銀金融、電子、電力設備、醫藥生物、計算機等五大行業融資余額超千億元，其中非銀金融排名首位，融資余額為1371億元。

　　有色、化工、機械設備、銀行、汽車等行業融資余額則在691億元至600億元之間不等。

(數據截至2023年12月25日)

　　電子醫藥融券余額最高

　　再看融券余額，截至12月25日，電子、醫藥生物、電力設備、計算機、機械設備等五大行業融券排名靠前，金額從99億至26億元之間不等。

　　有色、汽車、食品飲料、非銀金融和軍工等行業融資余額在23億元至19億元之間不等。

(數據截至2023年12月25日)

　　個股兩融余額TOP20

　　而從個股角度看，大盤白馬股仍是兩融資金最關注的品種。東方財富 Choice數據顯示，兩融余額最高的20股之中，基本都是核心藍籌白馬品種。中國平安排名第一，兩融余額212億元；貴州茅臺排名第二，兩融余額205億元。

(數據截至2023年12月25日)

　　個股融資凈買入TOP20

　　年內融資加倉最多的個股則是賽力斯。截至12月25日，賽力斯融資凈買入超48億元，兩融余額已達63億元。而得益于華為汽車概念，去年還是中盤股的賽力斯今年股價累計漲幅110%，最新總市值超千億元。

(數據截至2023年12月25日)

　　值得注意的是，隨著今年AI概念股的崛起，融資杠桿資金重點加倉了多只AI軟硬件個股，比如光模塊龍頭中際旭創，該股年內漲幅超3倍。

　　而昆侖萬維、中興通訊、軟通動力、科大訊飛、中科曙光、紫光國微、海光信息、浪潮信息等AI各細分領域個股也是杠桿資金重點布局的對象。

　　ETF融資凈買入TOP20

　　而隨著今年A股調整，兩融資金借道ETF開啟了買買買模式，東方財富 Choice數據，截至12月25日，共計319只ETF獲得兩融資金關注，兩融余額合計1349億元，而2022年全年總計234只ETF獲兩融資金關注，兩融余額合計1279億元。

　　具體來看，華夏科創板50ETF排名第一，年內融資凈買入超33億元；易方達創業板ETF排名第二，融資凈買入超14億元。

　　(數據截至2023年12月25日)

　　可以看出，除了兩大寬基ETF，年內杠桿資金主攻泛科技線，科創50、創業板、恒生互聯網科技、海外中概股、半導體是重點搶籌對象。