漢能逆市布局惹爭議電站運營或助太陽能企過冬

　　在業內仍對薄膜電池技術可靠性和成本經濟性質疑之際，漢能控股集團近日在京高調宣布，其薄膜太陽能組件年產能達到3GW，超越FIRST SOLAR成為世界上最大的薄膜太陽能生產企業。

　　業內人士認為，薄膜電池能否成功占領因歐美“雙反”晶硅電池而產生的市場空白，關鍵還要看電池的性價比。但有一點不可否認，無論晶硅電池還是薄膜電池，產品的價格持續下降，嚴重壓低組件生產商的利潤。未來光伏產業的利潤重心，將逐漸向電站運營轉移。

　　逆市布局光伏

　　“漢能18年抵住各種誘惑，只做一件事情，就是清潔能源。我們建了600萬千瓦權益裝機的水電站，成為全球最大的民營水電公司。”

　　漢能控股董事局主席李河君在接受中國證券報記者采訪時表示，漢能要用這些電站每年提供的幾十億現金流，全力進軍薄膜太陽能發電領域。

　　公司提供的資料顯示，漢能已在廣東河源、四川雙流、海南海口、山東禹城、浙江長興、江蘇武進等地投資建設薄膜太陽能研發制造基地，目前總投資約270億元人民幣，產能達3GW，為全球最大。

　　李河君認為，“雙反”意味著光伏行業面臨著兩大重要轉變：首先是光伏應用市場將由國外轉向國內。其次，不在雙反之列的薄膜太陽能電池，將填補晶硅電池因雙反留下的市場空白。

　　“薄膜電池市場不但沒有過剩，反而是剛剛開始。”針對漢能逆市大舉布局薄膜電池的舉動，李河君認為目前全球光伏應用市場，仍以每年近30%的速度增長。薄膜電池和晶硅電池應用市場不完全相同，未來薄膜電池應用市場廣闊。

　　相關數據基本印證了這一判斷。中銀國際報告顯示，2011年國內大型集中光伏電站占累計光伏安裝容量的75.8%；與之相反的是，成熟光伏市場如德國，其并網光伏發電主要集中在公寓、公共建筑、農場等分布式場所，大型光伏電站只占到10%的市場份額。

　　由于薄膜電池弱光發電效果好，對光照角度也沒有晶硅電池要求高，特別適用于屋頂等分布式發電領域。國內分布式發電仍處在起步階段。據李河君介紹，漢能未來的薄膜電池將主要通過B2B的形式，應用于國內眾多的工廠屋頂，替代工業發電。

　　爭議薄膜發電

　　盡管看似前景光明，但在整個光伏行業不景氣的大背景下，業內不少人士對漢能逆市布局薄膜電池這一舉動表示擔憂，關注的焦點在其薄膜電池的轉換效率和成本。

　　目前，太陽能電池生產技術主要有硅晶體與薄膜兩種，薄膜技術又分硅基、碲化鎘和銅銦鎵硒(CIGS)等幾種技術路線，不同薄膜電池產品的轉化率不同，成本也不相同。薄膜電池能否大規模產業化的關鍵，主要看轉換率和成本這兩個關鍵指標。

　　中投顧問高級研究員李宇恒認為，不同技術路線的薄膜電池在轉化效率、人力成本、資金投入、穩定性等方面有較大差別，其中CIGS薄膜電池相對而言更具優勢。目前漢能7種薄膜電池技術中轉換效率最高的也是其CIGS技術。漢能上周對外公布，其基于CIGS薄膜電池的量產轉化率已達15.5%。

　　在中國可再生能源學會孟憲淦看來，目前不同技術路線的轉換率五花八門，也沒有統一的參考標準。這種情況下，業內不妨參考“金太陽”工程對申報組件的轉換率要求。2012年公布的第二批金太陽示范工程申報文件中，提出晶體硅電池的轉換率要求在14.5%以上，對非晶硅薄膜電池的轉換率要求在7%以上，CIGS薄膜電池的要求則在10%以上。

　　“很多人認為薄膜的轉換率一定低于晶硅，但那是3-5年以前的事情。現在薄膜轉換率不低于晶硅，甚至會超過晶硅。”李河君認為，薄膜電池平均10%的轉換率實際上相當于晶硅電池17%-18%的轉換率，因為薄膜電池對光照角度要求不高，即便是陰天也可以發電，將這些因素考慮進去，薄膜電池的競爭力將大大提高。

　　從成本方面看，目前晶硅電池組件售價約為3-4元/瓦。漢能方面稱其薄膜電池在性價比上已經能夠與晶硅電池相媲美。孟憲淦認為，薄膜電池的經濟性要取決具體使用情況，目前中國薄膜生產設備主要依賴進口，導致其折舊成本極高，這是造成國產薄膜電池成本較高的重要原因之一。

　　“從世界范圍來看，近些年薄膜電池的市場占有率逐年下降。”孟憲淦認為，主要原因是晶硅電池組件售價大幅下降。與晶硅電池相比，薄膜電池產業鏈條短，其轉換率和使用壽命也有很大的提升空間，未來二者誰更有優勢，只能拭目以待。

　　看好電站建設

　　“在薄膜電池領域，漢能最終的產品是發電站。作為太陽能電站系統集成商，漢能主要業務是出售電站，而不僅僅是出售組件。漢能也會根據項目實際情況，選擇持有部分電站。”漢能控股總裁王勇表示。

　　業內人士認為，與風電行業發展路徑類似。從事組件生產的光伏制造企業，由于產能過剩、“雙反”等因素，產品利潤率越來越薄，未來光伏產業的利潤將逐漸向研發和電站投資轉移。

　　華泰聯合證券分析師王海生認為，上半年硅片-電池-組件的價格與利潤大幅下降，市場格局已經完全轉為下游買方主導。中游制造業在利潤變薄的同時，付款條件也變得極為苛刻，議價能力差的組件企業回款期由2個月逐漸拉長至半年，幾乎等同于以組件形式被動參與電站的投融資。

　　但組件價格下跌，卻增加了電站開發者的收益。在國海證券分析師張曉霞看來，因電站審批和并網存在壁壘，盈利能力較高，國內部分地區運營光伏電站的內部收益率達10%-15%，未來電站運營將成為光伏行業產業升級的必然趨勢。

　　此外，出售電站而不是出售組件的好處是，光伏電站的購買者將是電網。作為買方，電網的信譽有保證，這種營銷模式也回避了單純做電池銷售面臨的各種市場問題。

　　模式看似不錯，國家電網也于近期出臺了針對分布式發電并網的一系列支持政策，但仍有業內人士擔心，相關政策能否落實到位仍待觀察。除此之外，電站投資和運行在國內仍然是非完全競爭市場，壁壘主要來源于光伏電站建設和并網審批。此外，投資電站需要更多的長期資金支持。

　　“電站由于有穩定的可預測的現金流，更容易得到銀行的融資。”李河君告訴記者，目前漢能的融資難題主要集中在中游基地建設，因為銀行將基地建設等同于產能擴張。但銀行卻愿意給電站貸款。李河君表示，“我們也在跟一些戰略投資者接洽，只要他們有某一方面的優勢，可以考慮多種形式的合作。”