環保產業開啟黃金十年資本市場分享萬億蛋糕

　　在霧霾、污水、固廢的侵擾下，新鮮空氣、清潔的水、綠色的植被，變得越來越稀缺。

　　新一屆政府立志建設“美麗中國”，李克強總理承諾：“十二五”期間，中國環保累計投入要超過5萬億人民幣，節能環保領域潛力巨大。迫切的需求、巨大的市場空間、寬廣的護城河、優越的政策環境，兼具多項優勢的環保產業，進入了黃金發展期。

　　中國擁有全球最大的環保市場，如何抓住環保產業的歷史性機遇?11月29日，第三屆中國上市公司領袖峰會將“環保新挑戰，投資新機遇”作為重要議題交由嘉賓討論。

　　2013年，新一屆政府將經濟結構轉型定為未來數年的發展目標，李克強總理在國務院常務會議上指出：加快發展節能環保產業，既要有政策支持，更要創新機制，鼓勵引導社會資本包括民間資本積極參與。

　　在政策的大力扶持下，環保產業將進入黃金發展期，一批環保龍頭企業將就此崛起。

　　在A股市場，環保企業近年來受到資金的高度關注。但即使是碧水源、桑德環境這樣的龍頭企業，其總市值也只有380億元、230億元，與海外的環保公司差距明顯。

　　差距也意味著巨大的成長潛力。如何抓住環保產業歷史性機遇做大做強，是擺在環保企業面前的第一要務;如何發現有真正潛力的環保個股，則決定了投資者未來十年的投資收益。

　　誰才是環保行業能夠高速增長、商業模式優秀、管理優勢明顯、有明顯“護城河”的公司呢?11月29日，第三屆中國上市公司領袖峰會推出的“中國資本市場行業趨勢論壇”，邀請了國內頂尖的環保公司以及優秀的私募管理人，圍繞“環保新挑戰，投資新機遇”展開討論。

　　格林美許開華：“城市礦山”潛力無限

　　2001年底在深圳注冊成立的格林美已經走過了12個春秋。格林美董事長許開華曾這樣描述它：“過去的10年，是我們堅持創新之路，創造企業核心競爭力的10年。我認為，做再生資源的循環經濟，本身就是污染治理過程，再生資源不等于垃圾堆，而應該是原料，具有再利用的潛力。所以我們秉持無害化的環境投資理念，并且將這種環境管理習慣融入每一個格林美人的思想中去。”

　　目前，我國已成為全球主要的資源消耗大國，每年需要進口大量國外原礦石滿足國內市場需求，而目前我國“城市礦山”的回收率明顯偏低，如鈷鎳資源的回收率僅約20%，一些省市的電子廢棄物回收率甚至不足10%。雖然廢舊家電具有很大的危害性，但經集中進行無害化處理后，60%~80%可以被分離成純度較高的銅、鋁、鐵類金屬、不銹鋼、塑料、貴金屬混合物等再生資源，“城市礦山”正在成為一種比天然礦山更具開發價值的資源。

　　在許開華的心目中，未來10年的產業化規劃藍圖是這樣的：首先，格林美將擴大原有業務，也就是由廢舊電池、含鈷廢料循環再造超細鈷鎳粉末與鈷鎳精細化工產品的研究與制造固化;其次，格林美將努力成為中國的循環制造業龍頭企業，打造由廢棄線路板、廢五金至稀貴金屬提取的完整產業鏈，使其成為核心競爭力，爭取在兩到三年時間成為全球綜合廢舊資源處理商。

　　如今，格林美開始涉足報廢汽車領域，探索對報廢汽車完整的綜合利用。2013年10月，格林美推出增發方案，擬定增募資25.69億元，其中7.68億元用于報廢汽車產業項目。

　　目前，全球最有效的廢舊汽車回收國美國，已有約12000家汽車零部件回收商。它們能將有再利用價值的發動機、電機和其他零件拆卸翻新并重新出售;金屬車體則碾成金屬碎片后運往鋼廠鑄造新車體，而最終，幾乎占每輛汽車重量75%的部件會被重新利用。這一行業已能為美國創造每年數十億美元的效益。

　　對許開華來說，格林美“就是建立一個由消費者廢棄電子產品形成的城市礦山，到收購廢棄資源、開采城市礦山，形成材料的循環利用、還原或者開發成新產品，最終再回到消費者的手中這樣一個無限循環的產業模式。”

　　11月29日，第三屆中國上市公司領袖峰會上，許開華將與嘉賓共同探討固廢環保領域的未來。

　　蒙草抗旱王召明：美麗中國我的家

　　內蒙古地區是國內實施退耕還林、京津風沙源治理、防沙治沙、水土保持等重大生態環境建設工程的核心區域。近年來，蒙草抗旱利用獨特的蒙草抗旱工程施工和苗木配置技術，以植被存活率高、后期維護成本低等優勢不斷地在自治區內承接抗沙抗旱業務。

　　2012年，蒙草抗旱新簽訂單7.23億元，同比增長46.3%。2013年，公司又中標萬畝草場項目1.1億元、金湖銀河景觀工程2.2億元，未來三年營收復合增長率有望超過30%。未來，公司將向同樣在干旱、半干旱地區的寧夏、甘肅、新疆、青海等地擴張。公司優勢在于其蒙草培育技術。

　　蒙草抗旱董事長王召明曾這樣介紹蒙草：蒙草生長在我國旱區的山地、草原和荒漠，本身就具有節水耐旱、耐寒、耐鹽堿、耐貧瘠等抗逆性生態特征，再經過長期引種、馴化，會使蒙草優勢更加凸顯。由于蒙草特性具有三節(節水、節能、節地)、三耐(耐旱、耐寒、耐鹽堿)、兩低(低碳、低成本)、一高(高存活率)等特點，蒙草廣泛運用于生態環境建設、生態恢復和城市園林綠化事業中。王召明表示，中國49%地區屬于干旱、半干旱，蒙草正適合在這些地區推廣。

　　王召明希望在這些區域每50~100公里建立一個適合當地環境的種子繁育基地，努力成為中國草產業龍頭企業，為實現“美麗中國”的戰略夢想而奮進。而他也將在本次上市公司峰會上勾勒治理沙漠化的美好前景。

　　神農投資陳宇：從董秘到私募

　　資料顯示，陳宇是北京大學光華管理學院工商管理碩士，湖南大學的博士研究生，師從《證券法》起草小組副組長曹鳳岐教授。

　　相比不少私募來自公募基金，陳宇的經歷相當特殊。他曾擔任北大招商創業投資有限公司董事長助理、招商地產董事會秘書、上海重陽投資公司董事副總經理、白云山A董事。一位曾擔任過董秘的私募，在A股市場并不多見。

　　在談到董秘身份對做投資有什么幫助時，陳宇曾表示，長期在上市公司工作，對行業趨勢和企業管理的理解角度可能會更特別，比如把握趨勢，什么行業在未來五年、十年會發展得更好;這個行業里，哪家企業領導團隊最棒等。在陳宇看來，市場真正值得關注和投資的企業鳳毛麟角，只有不超過2%的企業值得長期關注和持有。

　　從其接受媒體采訪來看，陳宇今年以來持續看好環保股機會。本屆中國上市公司領袖峰會，陳宇將會具體分析他心目中那2%值得長期投資的股票中有哪些環保股。

　　鼎鋒投資董事長張高：看好新能源

　　1997年加盟君安證券，任公司投資銀行總部業務董事;2001年起在大型國企任副總經理，負責對外投資;2007年創立上海鼎鋒資產管理有限公司。10年時間，張高完成了華麗轉身。截至2012年12月31日，鼎鋒共管理8只陽光私募產品。

　　相比其他私募對環保股的熱衷，張高在接受記者采訪時則表示，他更看好大環保范疇下的新能源類股票。張高認為，未來人類社會的能源結構將發生巨變，即傳統能源向清潔能源轉移。天然氣、太陽能、水電、風電等新能源替代傳統能源需要一個過程，但趨勢很清晰。比如漲價后LNG(液化天然氣)的經濟性依然存在，擁有優質水電資源的上市公司具有稀缺性，現在光伏還處于政策驅動階段，到明后年就能進入到經濟性階段，一旦進入這個階段，市場需求刺激就會拉動整個產業的快速發展。

　　在環保新能源領域，張高有著自己的深刻理解。在本屆中國上市公司領袖峰會上，張高將作為對話嘉賓，就環保新能源的投資機會進行深入剖析。