安信證券點評紫金礦業旗下銅冶煉廠事故

　　紫金礦業發布公告稱，1月26日下午公司全資子公司紫金銅業有限公司（20萬噸/年銅冶煉項目）制酸車間尾氣脫硫工序活性焦罐發生堵塞，在疏通作業時發生事故，導致3名工人死亡，1人經搶救后脫離生命危險。事故發生后，紫金銅業已全面停止試生產，開展安全隱患排查治理工作。但公司其它企業的生產并未受到影響。截至11:08，紫金礦業A股股價上漲2.46%，報4.58元。

　　對此，安信證券發布公司研報點評：預計本次事故將會延遲紫金銅業的投產進程。研報指出，2012年銅冶煉加工費進一步走低，近期達成的長協加工費（TC/RC）僅63.5美元/噸，比2011年下降9%，更加對冶煉廠不利。因此，安信證券并不看好紫金銅業的盈利前景，該項目投產的延遲對其的盈利預測也影響甚小。但另一方面，2010年以來，紫金礦業已連續發生多起事故，不僅給公司品牌造成了負面影響，也延緩了公司擴張的步伐。

　　安信證券維持對公司2011年和2012年0.25元和0.27元的每股盈利預測。考慮到公司估值水平已處于行業內低端，維持增持評級。