韓國擴能加劇全球PX產業面臨重組

　　據IHS化學公司最新研究報告《世界對二甲苯2014年分析》稱，針對中國精對苯二甲酸(PTA)市場的新一輪對二甲苯(PX)擴能正在韓國如火如荼地進行，但是市場需求難以同步迅猛增長，加上中東和東南亞也將投產部分新增PX產能，世界PX過剩程度將加重。未來PX行業將面臨開工率和利潤率下降以及新一輪重組，設備陳舊和競爭力較弱的裝置將不得不關閉。

　　韓國產能行將翻番

　　IHS化學公司負責亞洲纖維和原料業務的經理Ashish Pujari表示：“我認為PX供應能力將嚴重過剩。雖然從歷史上看，韓國PX裝置的開工率一直都超過100%，考慮到未來5年PX產能將大幅提升，據此預測PX裝置的開工率將顯著降低。”

　　韓國PX大幅擴能始于2013年。韓國HC石化公司當年于大山投產了一套80萬噸/年PX裝置。今年，三星道達爾、SK全球化學和SKJX日本公司共計330萬噸/年PX產能將投產。GSC太陽公司2015年還將在麗水投產一套100萬噸/年裝置。總體來看，這些項目將使韓國在4年內PX產能增加近一倍，即由2012年的530萬噸/年快增至2016年的1050萬噸/年。

　　韓國石化公司大上PX項目主要是考慮到：全球經濟持續疲軟造成煉油商利潤疲軟，生產石化產品可以增加盈利。Pujari分析指出，從世界范圍來看，煉油商都希望增加石化產品的比重，以抵消未來幾年汽油需求下降造成的預期盈利下降。

　　實際上，韓國這些PX項目在實施當中也遭遇到了一些障礙。SK全球公司2012年8月在仁川開始建設130萬噸/年PX工廠時，就遭到當地居民強烈抗議。到今年1月，該項目已完成90%。在2月4日公司去年第四季度財報會議上，其母公司SK創新公司表示，該項目將如期完成。

　　SKJX日本公司在蔚山的項目和GSC太陽公司在麗水的項目面臨的是相關法律問題。兩家都是合資企業，前者是SK全球和JX新日本石油的合資公司，后者是GS加德士與日本昭和殼牌石油以及太陽石油之間的合資公司。雖然這些項目已經進行了幾年，但因為韓國的《外國人投資促進法》，其所有權問題沒有得到解決。1998年通過的這條法律規定，禁止子公司分享所有權。SK全球是SK創新的子公司，GS加德士是GS集團的子公司，均屬于法律限制范圍。不過，上個月該法案已得到修訂，允許合作伙伴最高持有項目50%股份。

　　擴能源起中國需求

　　Pujari指出，當初這些生產商計劃新建以上PX項目時，東北亞地區的PX需求增速非常迅猛，主要受滌綸市場強勁增長的刺激。IHS化學的數據顯示，2008-2013年，東北亞地區的PX需求年均增速接近9%，期間該地區PX市場新增需求700萬噸，達到2100萬噸/年。新增需求主要來自中國。中國作為滌綸消費大國，2008-2013年新增滌綸需求接近1100萬噸/年，占全球新增需求的2/3。尤其是2010年和2011年需求非常火爆，當時棉花價格飆升，而滌綸是棉花最經濟和最合適的替代產品。

　　與此同時，中國決定增加本土滌綸和PTA原料的產量以削減對進口貨物的依賴。2008~2013年，中國新增滌綸產能1600萬噸/年，總產能達到3600萬噸/年，增幅達到80%，而同期東北亞其他國家僅新增滌綸產能15萬噸/年。同時，中國新增PTA產能2100萬噸/年，總產能達到3300萬噸/年，增幅高達170%。而東北亞其他國家PTA產能則減少約100萬噸/年，全球其他地區PTA產能也僅新增了300萬噸/年。

　　但中國PX產能擴張幅度相對比較緩慢，2008-2013年，中國新增PX產能僅560萬噸/年；而要完全滿足中國新建PTA裝置的原料需求，需要配套的PX產能為1300萬噸/年。需求和產能之間的巨大缺口導致期間中國PX進口量增長近3倍，達到850萬噸/年，這是促使韓國生產商掀起此輪PX擴能熱潮的動力所在。

　　據預測，中國PX進口量還將繼續增長。IHS化學公司預計，2014年中國PX新增產能將超過200萬噸/年，但是到2018年不會有新建項目，預計到2018年中國PX進口量將達到1300萬噸。

　　產業重組難以避免

　　Pujari表示，受經濟增速減慢導致需求增長放緩以及中國大量新建產能陸續投產的影響，未來幾年中國對于進口PX的需求不可能出現前幾年這樣快速增長的局面。此外，韓國并非希望增加對中國PX貿易唯一的國家。在東南亞，三套PX裝置正在建設之中。裕廊島芳烴公司正在新加坡新建一套80萬噸/年的PX裝置，預計2014年中期投產。越南NghiSon正在新建一套35萬噸/年的PX裝置，預計2017年建成投產。恒逸石化宣布在文萊新建一座煉油廠和一套150萬噸/年的PX裝置，預計2016年投產。此外，還有更多的項目正在評估之中。

　　此外，中東地區也有很多的PX項目正在實施。在沙特阿拉伯，2018年之前將新增460萬噸/年的PX產能。沙特阿美道達爾煉化公司位于朱拜勒的一套70萬噸/年PX裝置將在今年投產。拉比格煉化公司位于拉比格的一套135萬噸/年PX裝置和延布阿美中石化煉化公司位于延布的一套70萬噸/年PX裝置將在2016年投產。沙特阿美位于拉斯努拉的一套120萬噸/年PX裝置將在2017年投產，位于吉贊的一套65萬噸/年PX裝置將在2018年投產。

　　據IHS稱，全球PX總產能預計將從2013年的4100萬噸/年提升至2018年時的近6000萬噸/年，不過產能的合理化調整應該能減少實際的增加量。產能過剩導致的裝置平均開工率水平下降預計將令近350萬噸/年的舊產能退出市場。日本一些老的出口型PX裝置最有可能被市場淘汰。

　　Pujari表示，過去幾年，由于市場供應短缺，韓日等國不斷哄抬PX供貨價格，造成國際市場價格居高不下，行業利潤可觀，其中亞洲PX生產商的經營情況更是好于北美和歐洲的競爭對手。不過，未來5年隨著該地區新增產能陸續投產，亞洲生產商的盈利黃金期或將結束，甚至可能出現虧損，因為從當前來看，亞洲PX市場已經出現供應過剩的跡象。據IHS化學公司稱，過去的一年中，亞洲PX價格出現波動主要是受到供應過剩以及市場需求疲軟的影響，而不是受到上游原油和石腦油市場波動的影響。