輝瑞第三季度營收226億美元，新冠疫苗占20％

　　11 月 1 日，輝瑞發布三季度財報。Q3 營收 226 億美元，同比小幅下降 2%。排除新冠疫苗 Comirnaty 和口服藥物 Paxlovid，營收則同比小增 2%。

　　同時，輝瑞宣布上調了 2022 年度財務指導的下限，預期 2022 年度營收將在995 -1020 億美元（此前為980 - 1020 億美元）。新冠疫苗產品 Comirnaty 由于二價疫苗的批準，預計收入將上調20 億美元至340 億美元，口服藥物的預期收入則保持220 億美元不變（向公眾號發送「輝瑞 2022」可下載 PPT 和年報）。

　　季度財務情況

　　新冠相關產品

　　輝瑞的業績當中，最受關注的無疑是新冠相關產品，這家公司也始終致力于成為新冠防治領域的領軍者。三季度新冠疫苗 Comirnaty 的全球收入為 44.02 億美元（同比-65%），在美國和美國之外的地區表現出相反趨勢：

　　美國地區增長 83%，主要得益于Omicron BA.4/BA.5 二價增強針在8 月下旬獲得緊急使用授權（EUA）后的交付，以及基礎疫苗在 6 月針對 6 個月 - 5 歲兒童獲得的 EUA 批準；美國之外的地區則下降 86%，主要由于歐盟委員會（EC）的供應協議改變，原定于 6-8 月交付的疫苗調整為 Q4 交付，且新興市場的需求也有放緩。

　　口服藥物 Paxlovid 持續增長強勢，三季度全球收入為 75.14 億美元。

　　從輝瑞目前的營收結構來看，Paxlovid 和 Comirnaty 在 Q3 收入中分別占到 33.2% 和 19.4%，新冠產品在其營收中占比已經超過一半。

　　輝瑞 Q3 各治療領域收入占比（左）

　　輝瑞 Q3 TOP7收入產品（右）

　　新冠產品是輝瑞呼吸領域管線的重要組成部分。除了 COVID 之外，流感和呼吸道合胞病毒（RSV）領域也頗受重視。

　　輝瑞呼吸產品管線

　　管線最新進展

　　輝瑞強調了七大領域的開發，以支撐企業的持續增長。

　　前列腺癌領域，恩扎盧胺是輝瑞和安斯泰來聯合開發的的老牌重磅產品。輝瑞開發了恩扎盧胺和 PARP 抑制劑 Talazoparib 聯用方案，TALAPRO-2 研究是首個證實這一聯合療法臨床獲益的 3 期臨床試驗，已經達到 rPFS 主要終點，并表現出關鍵次要終點 OS 的改善趨勢。

　　對于前列腺癌下一代藥物，輝瑞還在開發 CDK4 抑制劑和 EZH2 抑制劑。

　　對于小分子口服 GLP-1 受體激動劑，輝瑞開發了兩款產品：Danuglipron 和 PF-07081532。目前 Danuglipron 已經完成了針對 2 型糖尿病的 2a 和 2b 期臨床，即將推向 3 期臨床。

　　在接下來的 18 個月，輝瑞預期收獲高達 18 項監管批準、15 項關鍵臨床數據讀出、19 項 POC 臨床數據讀出。潛在監管里程碑如下：

　　附：

　　排除新冠產品的各治療領域收入占比（左）

　　各地區銷售收入占比（右）