從“基因測序儀”觀“測序行業”！

基因測序儀：基因測序“皇冠上的明珠”

　　基因測序儀是測序產業鏈的起點也是關鍵環節，它為整個中下游測序服務提供最基本的測序支撐，同時也是壁壘最高的部分，處于基因測序產業價值鏈頂端。基因測序儀對于基因產業的重要性，如同發動機之于汽車行業，芯片之于電子通信行業，可謂是基因測序“皇冠上的明珠”。

　　到目前為止，基因測序技術的發展一共涌現了4代測序技術。目前，二代測序技術為市場主流，典型代表有Illumina 公司的Solexa 技術、羅氏公司的454技術以及Life tech 公司的SOLID技術。近幾年來，以Heloscope的單分子測序技術和PacBio的SMRT技術為代表第三代技術以及第四代納米孔測序技術相繼出現，標志著測序技術未來的發展方向。

圖表1：基因測序儀發展時間表

　　技術壁壘極高，基因測序儀高度壟斷

　　目前全球基因測序儀呈現高度壟斷格局，Illumina占據全球基因測序儀裝機量的62%，Thermo Fisher占據31%，兩大巨頭占據了全球已裝備的基因測序儀數量的93%。由于極高的技術壁壘，基因測序儀市場呈現高集中度特征，Illumina和Thermo Fisher市場份額（銷售額占比）也達到90%。

　　從國內市場來看，目前70%以上的測序儀依然來自于進口，國產的二代測序儀也大多是使用國外技術進行貼牌生產，如貝瑞和康與Illumina合作生產的NextSeq CN500、達安基因與LifeTech合作生產的DA8600等。

圖表2：全球基因測序儀市場份額（單位：%）

　　基因測序儀打開國產化大門

　　在世界主要國家都探索發展方向的時代，誰掌握了更多基因科技資源也就擁有了更大的發展主動權。而要發展，首先需要實現關鍵設備的自主生產，才能不受制于人。如若不然，高端臨床設備被壟斷，對方完全可以通過天價保修合同、在購置新機器上做限制、檢測試劑提價等等方式，扼住我國基因測序服務企業的咽喉。

　　然而一直以來，雖然我國對基因科技的研究和應用并不落后于發達國家，但我國的基因測序相關產業長時間處在產業鏈的中下游，直至華大于2013年收購美國的測序儀上市公司CG，我國的基因測序相關產業才開始真正布局上游。

圖表3：國內測序儀研發上市情況

　　從華大基因的裝配情況可以看到，自從并購CG后，進口測序儀及試劑耗材所占比重持續下降，雖然Illumina 仍然是華大基因的最大供應商，但比起2010年一次性購買128臺二代測序儀的大手筆，1.4億元的采購規模并不算大。此外，在2016年前五大供應商中，Illumina（測序儀及試劑）、Thermo Fisher（測序儀及試劑）、Streck（試劑）合計共2.19億元，占成本的比重為30.8%，較2014年下降了18個百分點。

　　值得注意的是，2016年華大智造自主生產的BGISEQ系列產品采購額為5568.29萬元，是華大基因的第三大供應商，預計未來國產率將逐步提高。

圖表4：2014-2016年華大基因基因測序儀進口情況（單位：萬元，%）